平安银行2025年经营回顾：压力之下稳健前行；转型深化奠基未来增长。

面对持续低利率与市场需求偏弱的宏观背景，平安银行2025年交出承压但韧性十足的经营答卷。营业收入同比回落，净利润小幅下降，但通过战略层面的深度调整，业务质量与风险管控均取得积极进展。该行管理层在业绩沟通中反复强调，最艰难周期已基本过去，2026年将全面发力回归增长路径。这一积极表态，源于零售与对公业务协同优化的清晰逻辑，以及前期改革积累的坚实基础。

零售板块经历主动收缩与风险出清双重过程。个人贷款规模阶段性下降，主要系针对高风险客群的有序退出与存量问题消化。目前调整已趋尾声，抵押类资产占比大幅提高，资产质量指标明显好转。不良率较前期回落，减值损失规模显著压缩，推动板块盈利能力修复。尽管信用卡与部分消费类业务仍在修复通道，相关指标增速趋缓，但财富管理业务展现出较强韧性。手续费收入实现正增长，代理保险等领域增速亮眼。代发与批量获客渠道贡献突出，新增财富客户中综合金融来源占比过半。零售AUM虽增速放缓，但整体维持微增。私行客户资产接近关键规模，虽增幅有限，却体现出高端经营的深化。展望后续，该行将推进综合收益导向的信贷模式，强化银保协同财富路径，并依托集团生态开展客户全周期服务，旨在实现资产投放效率提升与负债成本持续优化。

对公业务有效发挥增量引擎作用。企业贷款实现稳健扩张，一般企业贷款增速显著，对公客户基础持续拓宽。投放重点紧扣国家战略方向，科技、绿色、制造业等领域贷款增长良好，相关余额增速保持较高水平。供应链与跨境融资业务扩张迅猛，发生额与增速均表现出色。然而，在需求不足背景下，同业对优质资源的竞争日趋白热化。该行直面挑战，承认当前对公布局竞争压力加大。同时，企业贷款不良率虽整体可控，但出现小幅回升，需持续关注房地产等重点领域潜在风险。管理层预计，2026年资产质量将保持平稳，不良生成规模与比率有望继续下降。

息差管理成为全年经营重点之一。净息差同比回落，但降幅趋缓。通过负债端精细调控，存款付息率实现较大幅度优化，有效缓冲资产端收益压力。不过，进一步下降空间逐步收窄。非息收入受市场环境影响较大，财富管理虽保持增长，但投资交易等业务波动加剧，中收稳定性有待加强。在多重因素叠加下，该行强调转型尚未完结，但阵痛期已过。2026年将集中资源于核心业务，加速优质资产投放，巩固存款基础，推动量价险良性互动，全力实现经营重回正轨。

总体而言，平安银行2025年经营体现出较强的战略定力与执行韧性。零售筑底、对公补位的路径逐步清晰，风险出清与结构优化同步推进，为未来增长注入动力。尽管外部环境复杂多变，但前期积累的调整成果已开始显现。管理层对前景的乐观判断，建立在转型深化的坚实基础之上。随着政策环境趋稳与内部机制完善，该行有望逐步摆脱低迷，重塑竞争优势，实现可持续高质量发展。